移动版

芒果超媒:业绩符合预期,快乐阳光保持高速增长

发布时间:2019-09-29    研究机构:兴业证券

投资建议:1)公司是OTT七大集成牌照商之一,并拥有湖南省内IPTV业务,其运营商业务对应估值有望提升;2)芒果TV综艺实力稳居前三,一季度综艺表现优异,二季度相对处于综艺产品淡季。下半年《妻子的浪漫旅行3》《一路成年》《中餐厅3》《勇敢的世界2》等重磅综艺节目播出,叠加《海棠经雨胭脂透》《陪你到世界之巅》《网球王子》等重磅独播剧集,全年平台用户数仍有望同比大幅提升。

我们预计公司2019/2020/2021年净利润11.47亿元、15.14亿元、18.27亿元,对应2019年8月29日PE为38/29/24倍。维持“审慎增持”评级。

风险提示:广告招商不及预期,内容审核趋严,产品表现不及预期。

申请时请注明股票名称